七、保证金

1.什么是保证金
在虚拟合约市场上，交易者只需根据合约价格，按一定比率交纳少量资金作为履行合约的财力担保，便可参与合约的买卖，这种资金就是虚拟合约保证金。
仓位保证金 = 起始保证金 + 追加/减少保证金
其中起始保证金 = 合约乘数 * 数量 * 价格 / 杠杆

2.保证金和杠杆的关系
杠杆一种常见金融交易制度，即保证金制度。 “杠杆”使投资者可交易金额被放大的同时，也使投资者获得的收益和承担的风险加大了。
举例如下：
假设当前BTC最新成交价格为$10000，用户使用10倍杠杆开多1000张正向永续合约，
用户开多张数=开多合约数量=1000张。
用户所需保证金=合约乘数*张数*最新成交价／（杠杆倍数）=0.0001*1000*10000 /（10）=100 USDT
提示：高杠杆在有高收益率的同时伴有高风险，使用前请了解风险。

3.杠杆、初始保证金率、维持保证金率和保证金率的关系
杠杆：用户所选的开仓杠杆倍数
初始保证金率：= 1/杠杆倍数
仓位保证金：= 合约乘数* 持仓数*平均成交价格／杠杆倍数
维持保证金率：用户维持当前仓位所需的最低保证金率。维持保证金率不同，对应的爆仓价也不一样。如果指数价到达用户的爆仓价，减仓或者强平流程将会触发。
维持保证金率用于计算爆仓价格，
多仓爆仓价 = (持仓数*合约乘数*开仓均价- 起始保证金 + 手续费 - 追加保证金) / ( (1 - 维持保证金率) * 合约乘数 * 持仓数)
空仓爆仓价= (持仓数*合约乘数*开仓均价 + 起始保证金 - 手续费 + 追加保证金 ) / ( (1 + 维持保证金率) * 合约乘数 * 持仓数)
保证金率：
保证金率=（仓位保证金+未实现盈亏）／ 当前仓位价值 =（仓位保证金+未实现盈亏）／（持仓数*合约乘数* 最新成交价）
举例如下：
假设当前BTC最新成交价格为$10000，用户选择10倍杠杆，开多1000张正向合约，处于风险限额档位1，维持保证金率=0.5%，手续费 =0，追加保证金= 0
此时，用户初始保证金率=1／10=10%
保证金=合约乘数*张数*最新成交价格／（杠杆倍数）=0.0001*1000*10000/10=100 USDT
爆仓价格为： (持仓数*合约乘数*开仓均价- 起始保证金) / ( (1 - 维持保证金率) * 合约乘数 * 持仓数) = (1000*0.0001*10000-100)/((1-0.5%)*0.0001*1000)= 9045.2261
当BTC最新成交价格下跌至$9045，指数价格为$9055.5
未实现盈亏=合约乘数*最新成交价*持仓数-合约乘数*开仓均价*持仓数 =0.0001*9045*1000-0.0001*10000*1000=-95.5
此时，保证金率 =（开仓保证金+未实现盈亏）／当前仓位价值 =（100-95.5 ）／（9045*0.0001*1000）= 0.497% < 0.5%
但是因为指数价格($9055.5)没有到达爆仓价($9045.2261)，所以不会爆仓。

4.什么是手动追加保证金
用户可以对特定仓位进行手动增加保证金数量，进行精确的风险控制。保证金变化后，相应的杠杆和爆仓价也会发生变化。

Doex 团队

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